CFD Risiko Management Stop Orders

Position eröffnen

Am Nachmittag des 10. Juli 2012 notiert die Barclays Aktie bei 168.1p-168.3p.
 
Sie glauben, dass der Preis steigen wird und eröffnen eine Long Position, indem Sie 10,000 Aktien-CFDs zu einem Preis von 168.3p kaufen (der Briefkurs).

Außerdem setzen Sie eine Stop Loss Order bei 165.5p.

Auslösen Ihres Stops

Der Aktienpreis fällt gegen Handelsschluss und verlässt den Handelstag bei167p. 

Der Markt eröffnet am nächsten Tag bei 164.3p-164.4p.

Da ihre Stop Order nicht garantiert ist wurde ihre Position bei 164.4p geschlossen (anstelle von 165.5p).

Ihr Verlust wird wie folgt kalkuliert:

Obwohl übernacht ein Slippage aufgetreten ist, hätten Sie ohne Ihre Stop Order viel mehr verlieren können, als in diesem Handelsbeispiel. Am Ende des Handelstages war der Preis der Aktie auf 162.2p gefallen. Wenn Sie Ihre Position zu diesem Zeitpunkt geschlossen hätten, hätten Sie £610 verloren.

Eine Position eröffnen

Nehmen wir an, der Aktienkurs von Siemens liegt bei 70,00/70,01 und Sie kaufen 1.000 Aktien-CFDs zum Kaufkurs von 70,01.

Sie legen einen garantierten Stop bei 69,01 fest. Bei einer für Sie nachteiligen Marktentwicklung würde die Position genau zum Kurs von 69,01 geschlossen werden, selbst wenn der Eröffnungskurs nach einer Gewinnwarnung auf einem wesentlich niedrigeren Niveau läge.

Somit ist Ihr Höchstverlust bei dieser Position (ausschließlich Zins- und Dividendenanpassungen) 1.000 € (70,01, der Eröffnungskurs, minus 69,01, die Stopmarke = 1,00 €; 1,00 € x 1.000 Aktien = 1.000 €).

Die Transaktion unterliegt einer Provision von 10 € Flatfee bis zu einem gehandelten Volumen von 100.000 €. Dies ist im vorliegenden Beispiel der Fall: 1.000 Aktien x 70,01 = 70.010 €. Die Kommission beträgt also 10 €.

Die Risikobegrenzungsprämie für den garantierten Stop wird bei Eröffnung der Position ebenfalls in Rechnung gestellt. In diesem Fall trifft die folgende Kalkulation zu: 0,3% oder 210,03 € (1.000 Aktien x 70,01 x 0,3%).

Auslösen des garantierten Stops

Der Kurs fällt stark und eröffnet am nächsten Tag bei 67,51. Ihre garantierte Stopmarke wurde unterschritten und Ihre Position wird bei 69,01 geschlossen, obwohl der Eröffnungskurs weit unter diesem Niveau liegt. Sie verkaufen 1.000 Aktien zum Kurs von 69,01. Die Transaktion unterliegt einer Provision von 10 € Flatfee, da das gehandelte Volumen den Betrag von 100.000 € nicht übersteigt. Ihr Handelsverlust wird wie folgt berechnet:

Ohne einen garantierten Stop wäre die Position erst zum Kurs von 67,51 € glattgestellt worden, was einen Positionsverlust von 2.500 € dargestellt hätte.

Bei der Kalkulation des Gesamtergebnisses der Transaktion sind die von Ihnen gezahlte Provision und Risikobegrenzungsprämie sowie die gutgeschriebenen oder belasteten Zins- und Dividendenanpassungen zu berücksichtigen. (siehe auch Ausführliches CFD-Beispiel).

Eröffnung einer Position

Nehmen wir an, Sie kaufen unseren Kontrakt für EUR/USD zu $20 pro Punkt bei 1,2581/1,2582, und wählen einen Abstand für einen Trailing Stop von 30 Punkten (Pips). Als Schrittgröße bestimmen Sie 10 Punkte. Zu Anfang sitzt der Stop also 30 Punkte unter Ihrem Eröffnungskurs bei 1,2552.

Sofort fängt der Euro gegenüber dem Dollar an zu steigen. Bald klettert unser Kurs auf 1,2592 (10 Punkte über Ihrem Eröffnungskurs) und Ihr Stop zieht um 10 Punkte nach oben zu 1,2562, um Ihren 30 Punkte-Abstand zum neuen Marktlevel wiederherzustellen.

Auslösen Ihren Trailing Stops

Der Aufwärtstrend setzt sich fort und das Währungspaar quotiert schließlich bei 1,2642/1,2643. Ihr Trailing-Stop wurde automatisch mehrere Male nachgezogen, so dass Sie mittlerweile solide in der Gewinnzone liegen und Ihr Stop 30 Punkte unterhalb bei 1,2612 sitzt.

Die überraschende Meldung des plötzlichen Rückgangs des Exports für Industriegüter in der Eurozone lässt den Euro sofort fallen. Letzterer pendelt sich nach wenigen Minuten bei 1,2591/1,2592 ein.

Ihr Trailing Stop wurde ausgelöst und schließt Ihre Position 30 Punkte tiefer bei 1,2612, immer noch weit über Ihrem Eröffnungskurs von 1,2582.

Ihr Handelsgewinn berechnet sich wie folgt:

Mit einem normalen Stop würden Sie sich jetzt immer noch "im Markt" befinden, sprich, Sie würden einen wesentlich geringeren Gewinn erzielen.

*Im Falle von äußerst raschen Marktbewegungen wird der Stop zum nächstgehandelten bzw. bestverfügbaren Kurs ausgeführt.

eröffnung der position

Es ist der 7. November 2011 und die Commonwealth Bank (CBA) Aktien notieren bei $49. Sie denken da ist noch Luft nach oben und kaufen 700 Aktien-CFDs bei $49. Der Gesamtwert Ihrer Position beträgt $34,300 (700 Aktien x $49), mit einer Margin-Anforderung über 5% des Positionswertes eröffnen Sie Ihre Position mit einer Einlage von nur $1,715 (0.5% von $34,300).

Sie platzieren eine Limit Order bei $49.95. Das bedeutet, dass Ihre Order ausgeführt wird sollte der Aktienpreis auf $49.95 ansteigen. In diesem Fall wird Ihre Position bei einem Level von $49.95 geschlossen und Sie nehmen einen Gewinn von $0.95 pro Aktie mit.

Auslösen Ihrer Limit Order

Über die nächsten drei Tage steigt der Aktienwert auf $50.14 ehe er am 10. November auf $48.39 zurückfällt. Da Sie eine Limit Order platziert haben sind Sie gegen die Marktwende geschützt; Ihre Limit Order wurde automatisch ausgeführt und Ihr Trade wurde bei $49.95 geschlossen und Sie könnten einen Gewinn über $0.95 pro Aktie realisieren.

Um Ihren Netto Gewinn zu kalkulieren müssen Sie außerdem die Kommission zur Eröffnung und Schließung Ihrer Aktienposition, Dividendenanpassungen und Finanzierungsgebühren für Positionen, die übernacht gehalten werden, in Betracht ziehen.

Es ist wichtig zu verstehen, das eine Limit Order eine nicht-garantierte Order ist und wir uns um eine möglichst exakte Orderausführung bemühen.